Innovaciones fintech de finanzas sostenibles

El mundo de las finanzas esta desarrollando rápidamente alternativas de todo tipo para responder a la demanda de productos financieros que respondan al cambio climático y la pérdida de biodiversidad. Especialmente, la inversión que proviene de las capas más jóvenes de la población es una inversión que busca alinearse no solamente con las necesidades financieras, sino también con cuestiones de sostenibilidad.

Actualmente existen dos bloques de iniciativas orientadas a las inversiones sostenibles. Las plataformas más grandes y con mayor participación de mercado suelen retomar muchos elementos de finanzas clásicas, como los ETFs sostenibles que ofrecen Vanguard y BlackRock. Estos ETFs se limitan a filtrar índices bien establecidos como el Dow Jones o el S&P500 con criterios ESG (de impacto social, medioambiental y de gobernanza).

En su mayoría, estas opciones se basan en puntajes que evalúan que tanto impacto tienen las operaciones de las empresas sobre estos tres aspectos, sin embargo, la forma es la que estás evaluaciones se realizan tiene diversas debilidades. Una de las principales es que por lo general no toman en cuenta las emisiones de carbono que se emiten debido a las cadenas de suministro y de distribución, y solo contemplan aquellas emisiones derivadas de los activos (como fábricas y oficinas) que la empresa posee directamente. Es decir, las emisiones que generan los vendedores o los proveedores de estas empresas no se incorporan. Un ejemplo de como estas opciones de inversión no necesariamente de ajustan a las preferencias de sostenibilidad es que en la mayoría de los ETFs ESG, las empresas de tecnología como Amazon o Google ocupan un porcentaje predominante del portafolio, o, en otras palabras, son las empresas en las que más inviertes. Esto presenta un problema porque estas empresas producen relativamente pocas emisiones debido a que no se toma en cuenta las emisiones que producen los miles de autos que de forma indirecta se dedican a repartir los paquetes de Amazon, o en el caso de Google, todas las emisiones que se producen para mantener a la temperatura correcta los centros de datos que albergan sus servidores.

En cambio, es en el sector de las fintech se han comenzado a desarrollar plataformas más recientes, dinámicas y flexibles que brindan opciones personalizables y con procesos más estrictos de evaluación en materia de sostenibilidad. Estas complementan los ratings ESG de las grandes calificadoras con procesos de verificación más avanzados. En general, comparten las siguientes características:

• Son conscientes de la gran cantidad de green washing que existe en el sector de finanzas ESG en la actualidad e implementan estrategias para combatirlo
• Permiten personalizar los portafolios de inversión de sus clientes de acuerdo con los valores del inversionista. Por ejemplo, algunos de ellos permiten escoger un portafolio de empresas libres de maltrato animal, o excluir a todas aquellas relacionadas con la industria cárnica.

En América Latina, los desarrollos de estas opciones de inversión están poco avanzadas, sin embargo, podemos aprender de ejemplos de iniciativas en otras regiones.

Banca sostenible

Existe un grupo de bancos verdes, la mayoría en Europa, que tiene como objetivo invertir los depósitos a la vista de sus usuarios en proyectos verdes y sostenibles. La mayoría de ellos ofrecen pocos servicios financieros: depósitos, pagos, transferencias. Estos bancos consiguen hacer una contribución con cada pago ya que usan la comisión (interchange fee) que cobran todos los bancos a los negocios que aceptan tarjetas, para financiar proyectos sostenibles. Todos son neutrales en carbono en sus propias operaciones.  Algunos de estos bancos son:

• Mympact ¹: se ha comprometido a mantener el 100% de las inversiones que hagan con los depósitos a la vista de sus usuarios en empresas sostenibles, sean públicas (listadas en bolsa) o no. Mympact mide la huella de carbono de los consumidores, se las muestra y les ofrece descuentos en negocios sostenibles y se compromete a que cada transacción y pago genera una contribución para proyectos verdes.
• Tomorrow ²: banca en línea de origen alemán. Tienen un sistema de 4 pasos para evaluar cuáles con las inversiones que deben ser consideradas aptas y consiste en 1) que no sean parte de su lista de “No-Go” (no está pública), 2) que contribuyan con algún ODS, 3) que pasen la evaluación de un comité externo y 4) que pasen una evaluación de riesgo (esto se los hace el banco con el cuál están aliados, Solarisbank). Cuentan con una cuenta especial que promete compensar 11.3 toneladas de carbono al año, haciendo tu existencia neutral en carbono. Esta cuenta cuesta 15 euros al mes. Por cada euro pagado en negocios, Tomorrow protege 1m cúbico de bosque.
• Green Neon.⁴ Por cada 100 CHF que gastan los usuarios, el banco planta un árbol. Garantías extendidas gratuitas para reducir los desechos.

Plataformas de inversión verde

• Sustainaccount.⁵ Ofrece servicios que funcionan automáticamente para medir las huellas de carbono de las empresas, conocer y manjear riesgos climáticos y financiar los procesos de descarbonización. Miden las emisiones de todos los scopes, miden la huella de carbono, proveen de reportes diseñados de acuerdo al TCFD, CDP, GRI; optimizan inversiones identificando los riesgos climáticos, oportunidades, analizan procesos, automatizan el reporte de riesgos TCFD; otros servicios de finanzas sostenibles. Este servicio parece estar mucho más enfocado al medio ambiente que otras plataformas.
• Yova. ⁶ Es un intermediario financiero como GBM o E-Toro que te ayuda a diseñar un portafolio de acciones de empresas e instrumentos de deuda sostenibles les que se adapten a tus metas y perfil de inversionista, y a tus valores como climate advocate. Afirman que su diferenciador es que los inversionistas pueden saber exactamente en donde acaba su dinero.  Para recomendar empresas a los inversionistas, además monitorean sus noticias locales e internacionales y comparan su desempeño medio ambiental con otras empresas del sector (benchmarking). No se basa solo en información reportada por las propias empresas.  Están pensando en incluir una opción que permita a los inversionistas votar en reuniones de inversores mediante Saxo Bank.

Fondeadoras para proyectos o sectores específicos 

Hay plataformas que se dedican a invertir únicamente en un sector o tipo de proyectos sostenible. Un buen ejemplo es Wunder capital, una empresa que financia proyectos de inversión en energía solar para empresas de bienes raíces. Abrió fondos para que individuos e instituciones pudieran invertir en ellos y financiar los proyectos solares.

En general, las fintech brindan una flexibilidad mayor que el sector financiero clásico, y con su irrupción en América Latina es posible que pronto veamos surgir opciones nuevas que llenen el hueco de mercado para inversiones más sostenibles y transparentes en nuestra región.

* Maria Sabine Santana (@santana_sabine) es economista por el El Colegio de México, consultora de negocios y coordinadora de investigación de la red @ESG_Latam. Rodrigo Osorio (@Rosoriodiaz) es egresado en negocios y finanzas de St. Edward’s University, experto de la red @ESG_Latam.